Faits d’actualité – Octobre 2012 par Rémi Moreau

1. Les rendez-vous de septembre – édition 2012

2. Swiss Re, un réassureur prudent

3. Dix choses а ne pas cacher а son assureur

4. Caa-Québec lance une assurance-vie spécialement conçue pour les enfants

5. Les mystérieux décus engendrés par la légionellose а Québec

6. L’affaire vivendi devant la cour suprême

7. Les huit grands courtiers internationaux

8. L’ex-représentante en assurance Carole Morinville radiée par le comité de discipline de la chambre de la sécurité financière

9. Enquête sur une possible fraude а Fukushima

10. Le réchauffement climatique de plus en plus apparent est une très bonne nouvelle

11. Les réticences de l’industrie de l’assurance envers l’arbitrage

12. Les assureurs européens s’engagent résolument dans le développement durable

13. Shanghaп, la nouvelle capitale
des hedge funds

14. L’interprétation large et libérale que doit recevoir la loi sur l’assurance automobile

15. La fatigue au volant : un tueur silencieux

16. La cour suprème des états-unis a validé la réforme sur la santé

17. Quelques définitions en matière de produits financiers.

18. Une poursuite de 60 milliards de dollars contre l’industrie du tabac Lire la suite

Bâle III et les banques coopératives : défis et pistes de solutions par Alexander Reimers

La crise financière de 2008 a mis en exergue certaines faiblesses des banques et de la réglementation applicable connue sous le nom de Bâle II. En décembre 2010, le Comité de Bâle a présenté ses propositions, qui devraient augmenter la résilience du secteur bancaire face aux crises économiques et financières. Leur introduction par les législateurs nationaux est prévue sur une période de 5 ans а partir de 2013. Cette nouvelle réglementation aura une influence notable sur les banques et en particulier sur les banques coopératives qui de par leur organisation devront veiller au respect de Bâle III а tous les niveaux de leur organisation, ce qui pose en particulier la question de la gestion de la circulation des capitaux et des ressources de ces organisations. Des produits de marchés et des financements structurés peuvent apporter, en partie, une réponse а certaines préoccupations des banques coopératives. Lire la suite

La contagion de la crise des subprimes : dynamique de court terme et de long terme par Zied Akrout et Adnen Chokri

L’objectif de cet article est de tester la présence du phénomène de contagion pendant la crise financière des subprimes. Pour cela, nous proposons une nouvelle procédure qui consiste а tester la non-linéarité des mécanismes de propagation des chocs estimés а travers un module d’interdépendance de long terme. Nous appliquons cette méthodologie aux marchés boursiers de quatre pays а savoir l’Allemagne, la France, le Japon et le Royaume Unis. Les résultats empiriques montrent la contamination de ces quatre marchés boursiers par le phénomène de la contagion. Lire la suite

Insurance demand under ambiguity and conflict for extreme risks: Evidence from a large representative survey by Théodora Dupont-Courtade

Ce papier vise а comprendre les comportements d’assurance du grand public face а l’ambiguïté et aux risques de faible probabilité. A travers un questionnaire complété par un large échantillon représentatif de la population française, l’objectif est d’identifier les attitudes vis-а-vis du risque, de l’imprécision et du conflit et de déterminer la demande d’assurance pour des risques extrкmes et ambigus. Les résultats montrent deux décisions distinctes: la décision d’acheter de l’assurance et la décision du consentement maximal а payer. Dans la première décision, plus de 25% des sujets refusent de s’assurer et les individus sont plus enclins а s’assurer en présence de risque que d’ambiguпté. Ce goыt pour le risque s’explique en partie par les caractéristiques des individus, et révèle un manque de confiance dans le marché de l’assurance. En ce qui concerne la seconde décision, les individus ont un goыt pour l’ambiguïté (incluant l’imprécision et le conflit). Ils considèrent les situations ambiguлs comme inférieures et sont moins prêts а payer. En outre, les individus se comportent différemment dans l’imprécision et dans le conflit. Ils préfèrent lorsque l’information est consensuelle et n’aiment pas les conflits. Cependant, les consentements а payer ne sont pas corrélés avec les caractéristiques observables.

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Mortalité prospective en cas de petits échantillons : modélisation а partir d’informations externes en utilisant l’approche de Bongaarts par Frédéric Planchet et Aymric Kamega

Cette étude présente une méthode simple pour modéliser la mortalité d’expérience future а partir d’informations externes, en l’absence de données d’historique suffisantes. Ainsi, avec un ajustement paramétrique, une hypothèse sur la forme de l’évolution du niveau de mortalité (évolution linaire ou exponentielle) et un avis d’expert sur l’espérance de vie générationnelle а un âge donné, ce travail présente la construction d’une table de mortalité prospective complète. Un exemple de mise en oeuvre est présenté avec des données de la population assurée d’Afrique subsaharienne francophone.

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Essays on Boundaries Effects and Practical Considerations for Univariate Graduation of Mortality by Local Likelihood Models par Julien Tomas

La régression locale est une forme populaire de régression non-paramétrique, combinant d’excellentes propriétés théoriques avec une simplicité conceptuelle et une flexibilité capable de trouver la structure dans de nombreux ensemble de données. Les lisseurs issus des régressions locales ajustent localement des polynomes aux points aux alentours d’un point cible. L’estimation, а chaque point cible, est une moyenne pondérée du polynome ou les observations proches du point cible reзoivent les poids les plus élevés. Malheureusement, cette simplicité a des failles. Aux bordures, la fonction de poids est asymétrique et l’estimation peut engendrer un biais important. Ce biais peut etre un problème si la fonction de régression a une courbure relativement élevée а la bordure. Cela entraоne une nuisance qui affecte les applications ainsi que les mesures globales de performance des estimateurs comme la moyenne des carrés des résidus ou les écarts entre la courbe réelle et la courbe estimée.

Dans cet article, nous considérons la réduction des effets de bordures pour le lissage des données d’expérience provenant de l’assurance vie. Nous considérons trois traitements spécifiques pour réduire l’impact des effets de bordures, incluant des systèmes de poids symétriques et asymétriques. Nous analysons les propriétés statistiques locales des lisseurs sujets а une restriction a priori de la fenêtre d’observations. Les systèmes de pondération de ces estimateurs dépendent des paramètres de lissage qui sont traditionnellement estimés au moyen de critères d’optimisation dépendants des données. Cependant, en imposant а chacun d’eux la condition d’une fenêtre d’observations fixe, on peut mesurer la performance de chaque lisseur et étudier la provenance des contributions а ces critères. Mis а part les considérations statistiques, le choix des paramètres pourrait être affiné en tenant compte de la nature du risque. Les résultats sont comparés au module de Whittaker-Henderson pour lequel il n’est pas nécessaire de donner un traitement spécifique aux bordures. Lire la suite